{"id":14738,"date":"2014-02-14T13:00:51","date_gmt":"2014-02-14T12:00:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.lenius.it\/?p=14738"},"modified":"2020-11-23T17:07:55","modified_gmt":"2020-11-23T16:07:55","slug":"leuropa-spacca-due-le-banche","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.lenius.it\/leuropa-spacca-due-le-banche\/","title":{"rendered":"L\u2019Europa spacca in due le banche"},"content":{"rendered":"Reading Time: <\/span> 5<\/span> minutes<\/span><\/span>
\"@Guillaume\"<\/a>
@Guillaume<\/figcaption><\/figure>\n

Nessuna banca di dimensioni rilevanti in Europa potra\u0300 condurre sia attivita\u0300 di investimento che attivita\u0300 bancaria tradizionale di raccolta del risparmio. Da una parte il trading rischioso, dall\u2019altra i risparmi clienti. Delle due l\u2019una: o banca di investimento, o banca classica<\/strong>. Con netta separazione.<\/p>\n

Questo avverra\u0300 se e quando sara\u0300 approvata l\u2019ultima proposta della Commissione europea, pubblicata in data 29 gennaio. Mentre l\u2019Italia si avvita su se stessa<\/a>, l\u2019Europa prosegue il mastodontico lavoro di riforma post-crisi del sistema bancario.<\/p>\n

Europa: spezzare il circolo vizioso banche\/debiti sovrani<\/h2>\n

Viaggia, pur fra mille difficolta\u0300, verso il doppio obiettivo messo a fuoco con l\u2019Unione Bancaria<\/a>: spezzare il circolo vizioso banche\/debiti sovrani e affidare il governo del sistema bancario-finanziario UE a organi e regole europee, sorpassando il balbettio degli Stati membri. Il tutto per sanare le falle messe a nudo dalla crisi.<\/p>\n

Infatti, mentre prosegue l\u2019opera di posa dell\u2019ultima pietra dell\u2019Unione Bancaria – il sistema di risoluzione delle crisi (SRM -Single Resolution Mechanism<\/a>) che predispone mezzi e procedure per risolvere le future crisi bancarie, ponendo le perdite a carico delle banche stesse – la Commissione europea ha pubblicato l\u2019ultima proposta di Regolamento del suo mandato 2009-2014<\/strong>: la Riforma Strutturale del sistema bancario europeo. Si chiude col botto.<\/p>\n

Come se le riforme fin qui poste in essere non fossero gia\u0300 strutturali per la loro portata (nuovi requisiti di capitale, nuove regole sulla protezione dei depositi, sulla vigilanza bancaria, sui derivati, sulla protezione degli investitori, sui reati finanziari, sulla trasparenza, sulla gestione delle crisi e via dicendo), ecco giungere un vero pezzo da novanta. La nuova normativa, infatti, andra\u0300 a intaccare nel profondo l\u2019essenza, la struttura (da cui il nome del Regolamento), delle banche.<\/p>\n

Prendendo le mosse da analoghe iniziative nel Regno Unito (Vickers Report) e negli USA (Volcker’s rule), la riforma e\u0300 intesa a separare all’interno di uno stesso gruppo bancario le attivita\u0300 di intermediazione tradizionale<\/strong>, cioe\u0300 raccolta di risparmio e concessione di prestiti e finanziamenti a vario titolo, detta retail, da quelle di investimento in proprio della banca, cioe\u0300 non in esecuzione di ordini della clientela, detta proprietary trading. Al superamento di determinate soglie – banche sistemiche secondo la normativa UE, o per tre anni consecutivi con 30 mld di attivi, 70 mld di attivita\u0300 di trading o attivita\u0300 di trading superiori al 10% del proprio attivo di bilancio – l\u2019autorita\u0300 di vigilanza avra\u0300 facolta\u0300 di calare la scure e spaccare in due la banca, o il gruppo bancario.<\/p>\n

\"@European<\/a>
@European Parliament<\/figcaption><\/figure>\n

Con provvedimento di separazione, infatti, vengono create due entita\u0300 giuridicamente distinte<\/strong>: una per la conduzione dell\u2019attivita\u0300 di investimento in proprio della banca, cioe\u0300 il trading per proprio guadagno; l\u2019altra (o le altre, se si tratta di gruppo bancario) dedicata esclusivamente all\u2019attivita\u0300 bancaria tradizionale di intermediazione con la clientela e ad alcune attivita\u0300 connesse.<\/p>\n

La separazione legale fra l\u2019investment banking (oltre certi volumi) e il tradizionale retail banking\u00a0dovrebbe garantire piu\u0300 trasparenza, ridurre i rischi, facilitare le operazioni di vigilanza e la gestione di eventuali crisi<\/strong>. Con la separazione si vuole evitare che l\u2019attivita\u0300 di trading si avvalga del collateral (cioe\u0300 della garanzia) rappresentata dalla presenza nella pancia della banca dei depositi tradizionali.<\/p>\n

Si vuole evitare, cioe\u0300, che la banca usi i depositi come leva dell\u2019attivita\u0300 speculativa per proprio guadagno. Si vuol evitare, da ultimo, che i contribuenti siano chiamati ad accollarsi eventuali salvataggi bancari per proteggere i risparmiatori i cui denari siano stati utilizzati impropriamente dalle banche per proprio tornaconto.<\/p>\n

Europa contro deregulation bancaria: una storia<\/h2>\n

Si tratta di una novita\u0300 di grossa portata. Roba che scotta, si direbbe<\/strong>. E i grandi gruppi bancari si puo\u0300 stare certi che non staranno a guardare. Ma come ci si e\u0300 arrivati?<\/p>\n

\"@The<\/a>
@The White House<\/figcaption><\/figure>\n

Nel 1999, sulla spinta della deregulation, Bill Clinton firmava la legge che favoriva fusioni e acquisizioni nel settore finanziario americano. Quella legge segnava la fine del canone sacro che vietava la mescolanza dei mestieri, nato dopo il crac di Wall Street del 1929. Lo storico Glass-Steagal act del 1933, approvato per mano di Franklyn Roosevelt nella Grande Depressione, vietava infatti alle banche che raccolgono i depositi di usarli per investimenti speculativi o per acquisire partecipazioni azionarie. Era una netta separazione dei rischi, spazzata via nel 1999 sotto i colpi della nuova filosofia imperante.<\/p>\n

Ma proprio gli Stati Uniti, oggi, fanno autocritica. E gia\u0300 da molti anni lo andava dicendo l\u2019ex numero uno della Fed, Paul Volcker. Quest\u2019ultimo dal 2008 e\u0300 stato consigliere dell\u2019amministrazione Obama e oggi la sua proposta, denominata appunto Volcker\u2019s rule – non identica ma in sostanza simile a quella della Commissione europea – e\u0300 divenuta legge, entrando a far parte del Dodd-Frank Act (la biblica legge di riforma del sistema bancario-finanziario USA firmata Obama).<\/p>\n

Riassumendo, come conseguenza della crisi del 1929 gli USA inventarono la separazione fra banca tradizionale e banca di investimento. Nel 1999 questa regola fu rimossa. In seguito alla piu\u0300 grande crisi dopo il 1929, cioe\u0300 quella del 2008, la regola viene in buona sostanza reintrodotta. Si tratta di corsi e ricorsi storici. O forse del fatto che non si impara mai dagli errori.<\/p>\n

Vedremo alla prova dei fatti se e\u0300 una buona idea. Soprattutto in Europa, dove a differenza del Regno Unito e degli Stati Uniti, da sempre vige il modello tedesco di banca universale, che riunisce in se\u0301 entrambe le attivita\u0300 che oggi si vorrebbero separare. Fatto sta che anche l\u2019Europa, pur con i suoi tempi (dovuti al fatto che ogni cosa va negoziata fra 28 Stati membri) si muove per creare nuove regole e riparare ai danni del passato.<\/p>\n

Attualmente, la proposta della Commissione e\u0300 in una secca: il Parlamento europeo e\u0300 in dismissione in vista delle elezioni di maggio e non pare intenzionato a occuparsene. Tocchera\u0300 al prossimo. Il Consiglio gia\u0300 se ne occupa, ma dovra\u0300 poi attendere il nuovo Parlamento. In altre parole, la strada non e\u0300 breve e sara\u0300 senz\u2019altro accidentata.<\/p>\n

C\u2019e\u0300 un pero\u0300: si tratta dell\u2019ultimo tassello di un\u2019opera di riforma e, in un certo senso, moralizzazione dell\u2019attivita\u0300 bancaria, senza precedenti. Non perfetta. Ma perlomeno esistente. Nessuno Stato avrebbe potuto muoversi in modo cosi\u0300 pervasivo. Solo la tanto bistrattata l\u2019Europa.<\/p>\n

La domanda quindi sorge spontanea. Verrebbe da chiedersi perche\u0301 alcuni politici non spiegano ai loro elettori cosa hanno intenzione di fare di fronte a progetti di grande portata, come questo, che vengono dell\u2019Europa<\/strong>. Perche\u0301 non raccontano l\u2019indispensabilita\u0300 dell\u2019Europa e ne tacciono ogni fondamentale iniziativa, che cambiera\u0300 la vita di 500 milioni di cittadini. L\u2019ovvia risposta e\u0300 che, per andare a caccia di voti, e\u0300 meglio fare striscioni quell\u2019unica volta che si mette piede al Parlamento europeo \u2013 invece di andarci ogni giorno al lavoro – e organizzare vaffa days di ogni sorta. Molto piu\u0300 fruttuoso sbraitare populismi con la vena grossa sul collo. Quanto e\u0300 dannatamente di moda dare addosso a nemici a caso, all\u2019Europa dei banchieri. Anche quando a legiferare contro certi banchieri e\u0300 rimasta solo l\u2019Europa<\/strong>. Gia\u0300, ma questi sono dettagli.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Reading Time: <\/span> 5<\/span> minutes<\/span><\/span> Agli sgoccioli del suo mandato, la Commissione europea propone una riforma strutturale dell’intero sistema bancario europeo: la separazione netta fra investment banking e attivita\u0300 bancaria tradizionale. Cosa significa? Cosa cambia?<\/p>\n","protected":false},"author":41,"featured_media":14742,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[6116,19703],"tags":[521,1602,561],"yoast_head":"\nL\u2019Europa spacca in due le banche<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Agli sgoccioli del suo mandato, la Commissione europea propone una riforma strutturale dell'intero sistema bancario europeo. Cosa significa? 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